Bezpečnostná rezerva (buffer, safety net)
Suma, o ktorú musí fundovaný účet narásť nad počiatočný zostatok, než si smiete vybrať zisk. Pri futures firmách býva rovnaká ako maximálna strata alebo o 100 USD vyššia. Napríklad pri účte 50 000 USD s maximálnou stratou 2 000 USD vyberáte až zisk nad zostatkom 52 000 USD.
Cieľový profit (profit target)
Zisk, ktorý musíte v danej fáze dosiahnuť (hovorí sa aj cieľ zisku), vyjadrený v percentách počiatočného zostatku. Pri cieli 10 % na účte 100 000 USD potrebujete zarobiť 10 000 USD. Na fundovanom účte už cieľ zisku zvyčajne nie je.
Copy trading
Kopírovanie obchodov z iného účtu. Medzi vlastnými účtami pri tej istej firme to býva dovolené, kopírovanie cudzích signálov alebo obchodov iných ľudí väčšina firiem zakazuje.
Časový limit (time limit)
Čas, za ktorý musíte fázu splniť. Väčšina programov dnes časový limit nemá. Niektoré však vyžadujú, aby ste obchodovali aspoň raz za určité obdobie, napríklad za 30 alebo 60 dní, inak účet zanikne kvôli neaktivite.
Demo účet (demo, simulated account)
Účet s fiktívnymi peniazmi, na ktorom sa obchody nevykonávajú na skutočnom trhu. Prop firmy na demo účtoch prevádzkujú challenge a väčšinou aj fundované účty. Pre vás to znamená, že neriskujete viac ako poplatok a výplaty dostávate ako odmenu zo simulovaného zisku.
Denná strata (daily loss limit, daily drawdown)
Koľko smie účet za jeden obchodný deň najviac stratiť, napríklad 5 % počiatočného zostatku. Počíta sa aj strata z otvorených obchodov. Kedy deň začína a z akej sumy sa limit počíta, sa medzi firmami líši, preto sa oplatí prečítať si podmienky. Pri forexových firmách prekročenie zvyčajne znamená koniec účtu. Pri futures firmách často len pozastaví obchodovanie do konca dňa a účet beží ďalej.
Držanie cez noc (overnight holding)
Či smiete nechať obchody otvorené po konci obchodného dňa. Futures prop firmy to takmer vždy zakazujú a otvorené pozície samy zatvoria medzi 16. a 17. hodinou newyorského času, teda u nás zhruba medzi 22. a 23. hodinou. Forexové firmy držanie cez noc zvyčajne dovoľujú.
Držanie cez víkend (weekend holding)
Či smiete nechať obchody otvorené cez víkend, keď sú trhy zatvorené. Po víkende môže trh otvoriť s medzerou a obchod sa zatvorí na inej cene, než ste čakali. Niektoré firmy to povoľujú len s určitým typom účtu alebo doplnkom.
EA, expertný poradca (expert advisor)
Automatický obchodný program, na platforme MetaTrader sa mu hovorí expertný poradca. Prop firmy automatické obchodovanie zvyčajne povoľujú, ale zakazujú kúpené alebo zdieľané roboty, s ktorými obchoduje veľa ľudí naraz, a stratégie, ktoré zneužívajú slabiny simulácie. Niektoré futures firmy ho zakazujú úplne.
EOD a intraday drawdown (end-of-day, intraday trailing drawdown)
Dva varianty posuvného drawdownu, ktoré uvidíte hlavne pri futures firmách. EOD (end of day) sa posúva podľa zostatku na konci obchodného dňa, takže výkyvy počas dňa hranicu nezdvihnú. Stráži sa však priebežne, takže pod hranicu nesmiete klesnúť ani počas dňa. Intraday sa posúva v reálnom čase podľa najvyššieho stavu účtu vrátane otvorených obchodov, a je preto prísnejší. Pri oboch sa hranica zvyčajne zastaví na počiatočnom zostatku alebo kúsok nad ním.
Equity
Aktuálna hodnota účtu vrátane zisku alebo straty z otvorených obchodov. Limity straty sa väčšinou strážia práve podľa equity, takže limit môžete prekročiť aj obchodom, ktorý ešte nie je uzavretý.
Fáza (phase, step)
Jedna časť challenge s vlastným cieľom zisku. Pri dvojfázovom programe býva v prvej fáze cieľ vyšší, napríklad 8 až 10 %, a v druhej (verifikácii) nižší, okolo 5 %. Jednofázové programy majú len jeden cieľ, ale zvyčajne prísnejšie limity straty.
Fundovaný účet (funded account)
Účet, ktorý dostanete po úspešnej challenge. Obchodujete na ňom podľa rovnakých alebo podobných pravidiel a zo zisku dostávate výplaty. Pri väčšine firiem ide aj tu o simulované prostredie, odmenu však vyplácajú v skutočných peniazoch.
Futures (futures contract)
Burzový kontrakt na nákup alebo predaj podkladového aktíva, napríklad indexu S&P 500, ropy alebo zlata, za vopred danú cenu. Futures prop firmy pracujú s kontraktmi z americkej burzy CME. Neobchoduje sa v lotoch ako na forexe, ale v celých kontraktoch, a len v obchodných hodinách burzy.
Hedging
Otvorenie opačných pozícií na rovnakom trhu. Na jednom účte býva dovolený, ale hedging medzi viacerými účtami alebo medzi účtami pri rôznych firmách je takmer všade zakázaný a vedie k ukončeniu účtov.
HFT (high frequency trading)
Vysokofrekvenčné obchodovanie, teda veľké množstvo obchodov za veľmi krátky čas, zvyčajne pomocou programu. Prop firmy ho takmer vždy zakazujú, rovnako ako latency arbitrage a tick scalping.
Challenge (evaluation)
Hodnotenie, ktorým musíte prejsť, skôr než dostanete fundovaný účet. Máte dosiahnuť cieľ zisku a pritom neprekročiť limity straty. Väčšinou má jednu alebo dve fázy. Za challenge platíte poplatok podľa veľkosti účtu, väčšinou jednorazový, pri časti futures firiem mesačné predplatné.
Instant funding
Fundovaný účet bez challenge: zaplatíte a obchodujete rovno o výplaty. Býva výrazne drahší a pravidlá máva prísnejšie, napríklad posuvnú hranicu straty, pravidlo konzistencie alebo nižší podiel zo zisku.
KYC (know your customer)
Overenie totožnosti, ktoré firmy vyžadujú najneskôr pred prvou výplatou. Zvyčajne nahráte doklad totožnosti, potvrdenie adresy a niekedy selfie. Bez schváleného KYC výplatu nedostanete.
Lot
Jednotka veľkosti obchodu. Jeden štandardný lot na forexe je 100 000 jednotiek základnej meny, 0,1 lotu je minilot a 0,01 lotu mikrolot. Veľkosť lotu spolu so stop lossom určuje, koľko môžete na obchode stratiť.
Maximálna strata (max loss, max drawdown)
Hranica, pod ktorú stav účtu nesmie nikdy klesnúť. Pri maximálnej strate 10 % na účte 100 000 USD nesmie equity klesnúť pod 90 000 USD. Porušenie znamená koniec účtu, aj keď ste dovtedy obchodovali v zisku.
Mesačné predplatné (monthly subscription)
Spôsob platby pri časti futures firiem: za hodnotenie neplatíte raz, ale každý mesiac, kým ho nesplníte alebo predplatné nezrušíte. Kto hodnotenie splní v prvom mesiaci, zaplatí často menej než pri jednorazovom poplatku. Kto potrebuje viac mesiacov, zaplatí viac.
Mini a mikro kontrakt (contract, mini, micro)
Jednotka obchodu pri futures. Prop firmy ponúkajú hlavne mini kontrakty a desaťkrát menšie mikro kontrakty. Pri E-mini S&P 500 znamená pohyb o jeden bod 50 USD, pri mikro kontrakte 5 USD. Futures prop firmy obmedzujú, koľko kontraktov smiete mať otvorených naraz, a desať mikro kontraktov sa zvyčajne počíta ako jeden mini.
Minimálne obchodné dni (minimum trading days)
Najmenší počet dní, v ktorých musíte obchodovať, než fázu splníte alebo požiadate o výplatu. Aj keď cieľ zisku zvládnete za deň, musíte počkať, kým tieto dni naplníte. Za obchodný deň sa zvyčajne počíta deň, keď ste otvorili aspoň jeden obchod.
Navyšovanie účtu (scaling plan)
Program, v ktorom vám firma za dobré výsledky postupne zväčšuje fundovaný účet, niekedy aj zvyšuje podiel zo zisku. Podmienkou býva určitý zisk za niekoľko mesiacov a dodržanie pravidiel. Pozor, niektoré firmy majú pre traderov z niektorých krajín, vrátane Slovenska a Česka, strop veľkosti fundovaného účtu.
Obchodovanie počas správ (news trading)
Obchody okolo zverejnenia dôležitých ekonomických správ, keď sa trh prudko hýbe. Niektoré firmy ho povoľujú bez obmedzenia, iné zakazujú otvárať obchody niekoľko minút pred správou a po nej, alebo z takých obchodov započítajú len časť zisku.
Páka (leverage)
Pomer medzi veľkosťou pozície a kapitálom, ktorý na ňu potrebujete. Pri páke 1:100 otvoríte pozíciu za 100 000 USD s 1 000 USD kapitálu. Pri prop firmách býva páka na forexe 1:30 až 1:100, na indexoch a kryptomenách nižšia.
Pip
Najmenší bežný pohyb ceny menového páru, pri väčšine párov štvrté desatinné miesto (0,0001), pri pároch s jenom druhé (0,01). Pri štandardnom lote na páre s dolárom ako druhou menou má jeden pip hodnotu 10 USD.
Platforma
Program, v ktorom obchodujete. Pri forexových prop firmách sa najčastejšie stretnete s MetaTraderom 4 a 5, cTraderom, TradingView, Match-Traderom a DXtrade, pri futures firmách s NinjaTraderom, Tradovate, Rithmicom a vlastnými platformami firiem. Platformu si zvyčajne volíte pri kúpe challenge a neskôr sa už zmeniť nedá.
Podiel zo zisku (profit split)
Koľko percent zo zisku na fundovanom účte dostanete vy. Bežne je to 80 až 90 %, s navyšovaním účtu alebo s plateným doplnkom až 100 %. Zvyšok si necháva firma.
Poplatok za aktiváciu (activation fee)
Jednorazový poplatok, ktorý pri niektorých futures firmách zaplatíte po splnení hodnotenia, aby vám aktivovali fundovaný účet. Preto pri futures porovnávame cenu za pokus, teda prvú platbu za hodnotenie a poplatok za aktiváciu spolu. Mnohé firmy ponúkajú aj variant bez aktivácie, za ktorý však zaplatíte viac na začiatku.
Pravidlo konzistencie (consistency rule)
Pravidlo, ktoré stráži, aby zisk nevznikol z jedného šťastného obchodu alebo dňa. Najčastejšie má podobu pravidla najziskovejšieho dňa. Iné firmy obmedzujú, koľko zisku sa za jeden deň započíta, napríklad 2 alebo 3 % účtu. Keď pravidlo nesplníte, účet väčšinou nestratíte, len musíte obchodovať ďalej, kým sa pomer nevyrovná.
Pravidlo najziskovejšieho dňa (best day rule)
Druh pravidla konzistencie: zisk z vášho najlepšieho dňa nesmie presiahnuť určitý podiel z celkového zisku, napríklad 40 alebo 50 %. Prakticky to znamená, že cieľ zisku musíte rozložiť aspoň na dva alebo tri dni.
Prop firma (proprietary trading firm)
Firma, ktorá traderom zverí simulovaný kapitál a delí sa s nimi o zisk. Najskôr zaplatíte poplatok a prejdete hodnotením (challenge). Keď dodržíte pravidlá, dostanete fundovaný účet a z dosiahnutého zisku vám firma vypláca odmenu. Vlastné peniaze tak riskujete len vo výške poplatku. Podrobne v článku Čo je prop trading?
Reset
Nový pokus o challenge s rovnakým nastavením účtu, často za nižšiu cenu než nový nákup. Forexové firmy ho zvyčajne ponúkajú po porušení pravidiel, niekedy len obmedzený čas, napríklad 7 dní. Pri futures firmách si účet často môžete resetovať kedykoľvek.
Skúšobný účet (free trial)
Bezplatná skúšobná verzia challenge. Vyskúšate si na nej pravidlá, platformu aj klientsku zónu ešte pred zaplatením. Výplaty z nej nedostanete a zvyčajne platí len obmedzený čas.
Spread a provízia (spread, commission)
Náklady na každý obchod. Spread je rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou, provízia je pevný poplatok za objem. Niektoré účty majú nízky spread a províziu, iné vyšší spread bez provízie. Na výsledok challenge majú vplyv hlavne pri častom obchodovaní.
Statický a posuvný drawdown (static, trailing drawdown)
Dva spôsoby, ako sa počíta maximálna strata. Statický drawdown má hranicu pevne danú od počiatočného zostatku a neposúva sa. Posuvný (trailing) sa posúva nahor s vaším najvyšším zostatkom, takže zisk vám nepridá rezervu. Pri niektorých firmách sa posuvná hranica zastaví, hneď ako dosiahne počiatočný zostatok.
Swap
Poplatok alebo pripísaná suma za držanie pozície cez noc. Vychádza z rozdielu úrokových sadzieb oboch mien a pri dlho držaných obchodoch sa môže nazbierať.
Vrátenie poplatku (refund)
Niektoré firmy vám poplatok za challenge vrátia, zvyčajne spolu s prvou alebo neskoršou výplatou z fundovaného účtu. Iné ho nevracajú vôbec, zato bývajú lacnejšie. Keď challenge nesplníte, poplatok sa zvyčajne nevracia.
Výplata (payout, reward)
Peniaze, ktoré vám firma pošle zo zisku na fundovanom účte. Medzi tradermi sa jej bežne hovorí payout. Podľa firmy o ňu môžete požiadať po určitom čase, napríklad po 14 dňoch, alebo kedykoľvek na požiadanie. Posiela sa na bankový účet, cez platobné služby alebo v kryptomenách a niektoré firmy si za ňu účtujú poplatok.
Zľavový kód (promo code, coupon)
Kód, ktorý zadáte pri objednávke challenge a cena sa zníži. Niektoré firmy kódy nemajú a zľavu dávajú rovno do ceny. Kódy sa zvyčajne nedajú kombinovať a mávajú podmienky, napríklad len pre nových zákazníkov alebo len pre určitý program. Aktuálne overené zľavy nájdete v prehľade zliav.
Zostatok (balance)
Stav účtu po uzavretých obchodoch. Otvorené obchody sa doň nepočítajú, kým ich nezatvoríte. Z počiatočného zostatku sa počíta väčšina limitov a cieľov.
Pravidlá konkrétnych firiem a ich aktuálne zľavy nájdete v porovnaní prop firiem a v prehľade zliav.